แนวทางในการผสมสินทรัพย์โดยใช้ ข้อมูลในอดีต

ปกติแล้วส่วนสำคัญในการตัดสินใจในการลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆนั้น สัดส่วนและเวลาในการปรับย้าย สัดส่วนของสินทรัพย์(Asset allocation) ดังนั้น เพื่อให้การตัดสินใจในการเลือกทรัพย์สิน และการวางแผนในการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์โดยเอาข้อมูลในอดีตที่เป็นผลตอบแทนนำมาทดสอบการวางแผนในอนาคต ด้วย สมาคมกองทุนสำรองเลี้ยงชีพฯ มีความมุ่งมั่นที่จะสร้างความมั่งคั่งในการออมและการลงทุนเพื่อการเกษียณ ด้วยนายกสมาคมฯมีความต้องการที่จะพัฒนาเครื่องมือเชิงปริมาณในการช่วยให้สมาชิกฯตัดสินใจลงทุนโดยใช้เครื่องมือทางคณิตศาสตร์ มากกว่าความโลภและความกลัว

ผู้เขียนจึงได้ลองนำเอาผลตอบแทนในอดีตมาสร้างเป็น เครื่องมือในการช่วยเลือกแผนการลงทุนได้อย่างเหมาะสมและนำไปใช้เป็น ตัวแบบช่วยในการตัดสินใจ โดยการใช้ข้มุลย้อนหลัง 5 ปี ของสินทรัพย์ ซึ่งประกอบไปด้วย ตราสารหนี้ระยะสั้นไม่เกิน 1 ปี พันธบัตร 2-3 ปี ตราสารทุนไทย ตราสาราทุนต่างประเทศ MSCI All world country ตราสารทุน NAREIT และ ทองคำ ทั้งนี้สมาชิกฯที่ทดลองการใช้โปรแกรมสามารถเลือกที่จะเปิดหรือปิดโดยให้ ส่วนนั้นเป็น 0 ซึ่งทำให้เราสามารถทำการเปรียบเทียบกับนโยบายการลงทุนที่มีอยู่ของ กองทุนนั้นๆ ซึ่งการทดสอบการเลือกสินทรัพย์เพื่อใช้เครื่องมือ

Portfolio monitoring

ในการหาสัดส่วนการลงทุนที่ดีที่สุดตามเงื่อนไข Portfolio optimization โดยใข้ Microsoft solver ซึ่งเป็น Function ใน Excel โดย เราสามารถหาตัวเลขของสัดส่วนตามความเสี่ยงของตนเองได้ ทำให้พอเห็นภาพและยังช่วยในการเห็นภาพการติดลบ Draw down ของ Portfolio ของตนเอง

ด้านขวามือของ Portfolio tab เป็นตารางความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ต่างๆว่ามีทิศทางกันอย่างไร และเป็นหัวใจในการคำนวณผลตอบแทนและการย้ายสินทรัพย์ระหว่าง Asset Class ต่างๆ สีแดง เป็น สินทรัพย์มีความสัมพันธ์ที่ตรงข้ามกัน ขณะที่สีเหลืองเป็นความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ที่เป็นไปในทางเดียวกัน Systematic risk ซึ่ง ทำให้ประเมินได้ว่าสินทรัพย์ดังกล่าวจะขึ้นลงไปในทางเดียวกัน สำหรับทีมีสี เขียวหรือเขียวเข้มนั้นจะช่วยให้ทราบว่าสินทรัพย์นั้นแทบจะไปในทางเดียวกันเต็มกำลัง ทำให้กรณีที่เกิดกราปรับตัวลงหรือขึ้นก็จะไปในทางเดียวกันเต็มที่

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลความสัมพันธ์ดังกล่าวจะมีการเปลี่ยนแปลงไม่ตายตัวและเป็นไปได้หลายทาง การใช้ข้อมูลในอดีตก็เพื่อให้ช่วยประเมินสถาณการณ์ในอนาคตได้

Graph tab

สำหรับ Tab ต่อไปนั้นเป็น tab ของ กราฟทั้งนี้เพื่อให้สมาชิกที่เลือกเปลี่ยนแผนได้เห็นภาพความผันผวนและผลตอบแทนของตนเองกับสินทรัพย์อื่นทั้งนี้เพื่อให้เราสามารถดูสัดส่วนที่เราผสมว่าได้ดีกว่าหรือด้อยกว่าสินทรัพย์อื่นๆอย่างไร และสามารถเลือกที่จะเปิดหรือปิดสินทรัพย์ต่างๆได้

Asset allocation games.xlsx

Download XLSX • 110KB